Fed zřejmě znovu sníží sazby, pětice amerických gigantů zveřejní výsledky a politická gesta z Washingtonu i Pekingu mohou změnit náladu investorů. „Čeká nás velmi důležitý týden, plný událostí, které pravděpodobně rozhodnou o tom, kam se trhy vydají až do konce letošního roku,“ komentuje analytik BHS Timur Barotov.

Před námi je mimořádně důležitý týden, který do velké míry rozhodne o tom, kam se budou finanční trhy ubírat do konce roku. Ve středu se americká centrální banka (Fed) pravděpodobně rozhodne znovu snížit klíčovou úrokovou sazbu o 0,25 procentního bodu na úroveň 4,00 procenta.

Šéf Fedu Jerome Powell během následné tiskové konference představí i výhled dalšího vývoje měnové politiky. Právě očekávání pokračujícího uvolňování politiky je jedním z hlavních faktorů, které nyní udržují optimismus investorů.

Kritický týden pro technologický sektor

Možná ještě důležitější než rozhodnutí Fedu bude tento týden sezóna výsledků amerických technologických gigantů. Ve středu večer zveřejní své výsledky Microsoft, Alphabet (Google) a Meta (Facebook). O den později pak hospodaření představí také Apple a Amazon.

Těchto pět společností dnes dohromady představuje více než 15 bilionů dolarů tržní kapitalizace, takže jakékoli překvapení může zamávat s celým akciovým trhem.

Kromě technologických titulů zveřejní výsledky i další významné firmy — Eli Lilly, UnitedHealth, Verizon, Caterpillar, Mastercard či ExxonMobil. Podle analytiků BHS je právě dobrý vývoj hospodaření firem hlavním pilířem současného optimismu na trzích.

„Očekáváme, že i tentokrát bude americká výsledková sezóna úspěšná. Případné zklamání u technologických titulů by ale mohlo spustit řetězovou reakci výprodejů,“ upozorňuje Barotov.

Trhy jsou aktuálně velmi optimisticky naceněné, takže i menší negativní impuls by mohl změnit náladu investorů. Velké technologické firmy si to uvědomují – a proto mají zájem tuto pozitivní vlnu co nejdéle udržet při životě.

„Vidíme to i na fenoménu tzv. cirkulární ekonomiky v AI sektoru, kdy si lídři jako Nvidia, OpenAI, Oracle či AMD navzájem financují projekty a zajišťují budoucí poptávku po svých produktech,“ doplňuje Barotov. „Současná euforie na trzích tento vývoj paradoxně vítá a odměňuje.“

Nvidia pokračuje v pumpování miliard do AI. Tentokrát získala tři procenta v Nokii

Zprávy z firem

Americký výrobce čipů Nvidia investuje miliardu dolarů do finského dodavatele telekomunikačního zařízení Nokia. Oznámila to společnost Nokia. Její akcie na zprávu reagovaly prudkým růstem.

ČTK

Přečíst článek

Trump a Si u jednacího stolu

Ve čtvrtek je v plánu také setkání čínského prezidenta Si Ťin-pchinga a Donalda Trumpa, které může přinést zmírnění napětí v obchodních vztazích mezi USA a Čínou.

Pokud se obě strany dohodnou alespoň na základním rámci obchodních vztahů, hrozba 100procentních cel na čínský dovoz od 1. listopadu může být odvrácena.

„Periodické vyostřování a následné uklidnění Trumpovy rétoriky vůči Číně v posledních měsících stojí za ostrými výkyvy akciových titulů,“ říká Barotov. Podle něj právě poslední krátkodobý propad trhu po Trumpově výhružce vytvořil prostor pro další růst – pokud se tento týden vydaří.

Hodnota Applu přesáhla čtyři biliony dolarů. Microsoft milník překonal již podruhé

Trhy

Akcie firem Apple a Microsoft v úterý posílily a posunuly tržní hodnotu obou firem nad hranici čtyř bilionů dolarů. Obě společnosti i tak dále zaostávají za výrobcem čipů Nvidia, který zůstává nejhodnotnější firmou na světě s tržní kapitalizací přes 4,6 bilionu dolarů. Microsoft se na tuto hranici dostal již podruhé od července, pro Apple jde o první překročení tohoto milníku.

nst

Přečíst článek

„Trhy ukázaly, že nemají tak blízko ke korekci, jak se mohlo zdát. Naopak se zvýšilo sebevědomí investorů a otevřel se prostor pro další, byť dočasný růst,“ dodává.

Graf: Srovnání výkonností hlavních amerických akciových indexů

Buďme ve střehu

Pokud se týden vydaří, mohou trhy do konce roku vystoupat ještě výše – dokonce nad současné rekordní úrovně. Uprostřed všeobecného optimismu je ale třeba nezapomínat, že vyšší cena vždy znamená i vyšší riziko.

„Finanční trhy jsou sofistikované a efektivní. Nekonečné bohatnutí většiny investorů není pravděpodobným výsledkem jejich fungování,“ uzavírá Barotov.

Německý hospodářský institut Ifo varuje, že přetrvávající problémy se zásobováním čipy mohou brzdit největší ekonomiku Evropy i její dodavatelské řetězce.

Německý průmysl čelí rostoucím problémům s nedostatkem čipů a elektronických součástek, které by mohly negativně ovlivnit hospodářský růst. Uvádí to mnichovský ekonomický institut Ifo ve svém pravidelném průzkumu zaměřeném na zásobování průmyslových podniků.

Elektronika a optika trpí nejvíc

Podle Ifo se problémy s nedostatkem materiálů nejvíce projevují ve výrobě elektronických a optických produktů. „Kontrolní mechanismy a obchodní omezení u vzácných kovů se začínají naplno projevovat,“ uvedl vedoucí průzkumů Ifo Klaus Wohlrabe. „Pokud bude tento trend pokračovat a zesilovat, může mít negativní dopad na hospodářský růst,“ dodal.

Gates: Mýlil jsem se. Klimatická změna není konec světa

Leaders

Zakladatel softwarové firmy Microsoft a americký miliardář Bill Gates tvrdí, že se v odhadech dopadu klimatických změn mýlil. Tyto změny podle něj nepovedou k zániku lidstva, i když mohou způsobit vážné problémy.

ČTK

Přečíst článek

Vzácné zeminy jsou přitom klíčovou surovinou pro výrobu polovodičů, senzorů a dalších elektronických součástek, připomíná agentura Reuters. Největším světovým dodavatelem vzácných zemin je Čína, která však v posledních měsících omezuje jejich vývoz – mimo jiné kvůli geopolitickým napětím a rostoucí domácí poptávce.

Roste počet firem s problémy

V říjnovém průzkumu Ifo hlásilo problémy se zásobováním 10,4 procenta výrobců elektronických a optických produktů, zatímco v červenci to bylo jen 7 procent a v dubnu 3,8 procenta. V celém německém průmyslu hlásilo v říjnu potíže s dodávkami 5,5 procenta podniků.

Dopady i na české firmy

Německo je největší ekonomikou eurozóny a zároveň nejvýznamnějším obchodním partnerem České republiky. Řada českých firem je přímo napojena na německý exportní průmysl, zejména v oblasti automobilového a elektrotechnického průmyslu. Zhoršení situace v Německu by tak mohlo dopadnout i na českou ekonomiku.

Volkswagen nemá čipy. Hrozí, že do týdne zastaví výrobu

Zprávy z firem

Automobilový koncern Volkswagen nevyloučil, že bude muset kvůli problémům s dodávkami čipů od nizozemské společnosti Nexperia krátkodobě omezit výrobu. S odvoláním na interní dokument firmy o tom informovala ve středu agentura DPA.

ČTK

Přečíst článek