Reklama

Jak vyzrát na inflaci? Realitní fondy to umějí. Ale ne všechny

hypotéky, hra, Monopoly, mezigenerační úvěry
Pixabay
Dalibor Martínek

Kam vložit peníze, aby neztrácely hodnotu, když se inflace blíží šesti procentům? A podle ekonomů půjde až k sedmi procentům, možná i výše. Tuto otázku řeší řada lidí, kteří mají úspory. Realitní fondy to dokážou. Ale pozor, ne všechny. Vždy je třeba vybírat.

Reklama

V Česku je v současnosti přes třicet realitních fondů. Tedy fondů, které kupují nemovitosti a vydělávají na nájemních smlouvách. Některé fondy kupují byty, jiné sklady a další retail parky či obchodní centra. Princip výnosu, tedy z nájmu, je vždy stejný.

Nemovitostní fondy jsou schopny, podle kvality svého portfolia, generovat roční výnos i kolem deseti procent. Aktuálně nejvýkonnějším je fond Accolade, který má meziroční výnos přes jedenáct procent. Zaměřuje se na průmyslové parky, které sám buduje v Česku, Polsku, Německu či na Slovensku. V současnosti vlastní 21 průmyslových parků a spravuje majetek v hodnotě přes 25 miliard korun.

peníze, ilustrační foto

Úroky na spořicích účtech rostou, inflaci ale zdaleka nestačí

Zvýšení sazeb ze strany České národní banky (ČNB) o 125 bazických bodů překvapilo celý trh, který očekával, že ČNB přikročí ke zvýšení maximálně o 75 bazických bodů. Nejodvážnější odhady hovořili o 100 bazických bodech. Národní banka se obává rostoucí inflace, která už nyní výrazně přesahuje dvouprocentní inflační cíl.

Přečíst článek

Dalším fondem, který přepere inflaci, je ZDR. Ten má jeden fond pro běžné klienty a druhý pro kvalifikované. ZDR v současnosti vynáší svým podílníkům přes osm procent ročně. Strategií tohoto fondu je kupovat retailové parky ve středně velkých městech, kde jsou stabilní nájemci s kvalitními, dlouhodobými smlouvami. 

O výkonnosti fondu rozhoduje skladba nájemců

Téměř polovinu nájemců tak tvoří prodejci potravin jako je Billa, Penny či Albert. Dále ideální poměr prodejců textilu jako Pepco či Kik, drogerie, elektro či sport. Složení nájemců je pro investory velmi důležité. Měl by to být mix oborů a firem, které jsou stabilní a založené na dlouhodobě žádaných oborech.
„V poslední době se nám podařilo dostat se na velmi konzervativní rakouský trh, kde už vlastníme tři retail parky. V expanzi v Rakousku či v Německu budeme pokračovat,“ říká jeden z partnerů fondu Roman Latuske. Fondy ZDR vlastní víc než čtyřicet retail parků a jejich investice aktuálně přesahují devět miliard korun.

Reklama

>>>>>>Zajímáte se o investice do realit? Čtěte zde<<<<<<

Ve správné skladbě nájemců spočívá klíč k výnosnosti realitních fondů. Každý, kdo chce do realitních fondů investovat, by se měl prvotně zajímat o složení portfolia fondu a také o to, jak si fond ošetřuje smlouvy s nájemci. Klíčové je, aby byly dlouhodobé a s inflační doložkou. 

Burdž Chalífa

Covid přifoukl ceny realit v Dubaji. Trh čeká ochlazení

Anglický developer Danny Inman si nemůže koupi bytu v prestižní dubajské části Marina vynachválit. Z nákupu loni nevycouval ani po příchodu covidové pandemie. „Za rok se hodnota našeho bytu zvýšila o 20 procent,“ říká. „Navíc jsme tu v teple přečkali měsíce britského lockdownu,“ dodává. Dubajské nemovitosti mají za sebou dva roky silného růstu, ale vypadá to, že do pouštní oázy přichází ochlazení. 

Přečíst článek

Existují dva druhy nemovitostních fondů. Jedny jsou pro běžné občany, kdy se vklad může počítat v řádu tisícikorun. Potom existují fondy pro kvalifikované investory, kam lze vložit minimálně milion korun, často jsou to i vyšší částky. Například Accolade začíná na 75 tisících eur.

Rady poradců nemusí být výhodné

Jeden z menších fondů, Creditas, s aktuálním majetkem 300 milionů korun, investuje také do nemovitostí komerčního typu, jako jsou administrativní budovy, obchodní a multifunkční centra, skladové a logistické parky a průmyslové objekty. Minimální objem jednorázové investice je pro první nákup akcií od 50 tisíc korun. Výkonnost fondu za posledních dvanáct měsíců činila přes šest procent. „Cílem je dosahovat v dlouhodobém horizontu stabilního zhodnocení kolem pěti procent ročně prostřednictvím výnosů z investic do nemovitostí převážně v České republice,“ uvedla šéfka komunikace Lucie Brunclíková.

Lukáš Pytloun

Lukáš Pytloun: Do konce příštího roku budeme investovat 500 milionů

Segment cestovního ruchu v posledních dvou letech významně ochabl a tuzemští provozovatelé hotelů se potýkali s razantním propadem tržeb. „Upřímně – kdyby korona přišla přede dvěma roky, měli bychom větší problémy," říká majitel stejnojmenné hotelové sítě Lukáš Pytloun, který před pár týdny otevřel nový hotel na pražské Kampě.

Přečíst článek

Ne všechny nemovitostní fondy dokážou vydělávat investorům nad současnou inflaci. Pro investory je důležité, aby nepodlehli argumentům poradců, ale vždy si vyslechli zástupce konkrétního fondu a zjistili, do jakého segmentu investují a jak mají zajištěné smlouvy nájemců. Nakupovat akcie realitních fondů pouze přes finanční poradce vůbec nemusí být výhodné. Například nejstarší a největší nemovitostní fond v Česku, Reico České spořitelny, je velmi konzervativní, a jeho roční výnosy míří mezi dvě až tři procenta ročně.

Situace je nepřehledná

Neexistuje žádný souhrnný přehled, podle kterého by se mohli investoři řídit. Ani Česká národní banka nemá úplný přehled nad fungováním realitních fondů v Česku, protože řada z nich má domicil v cizině. Jeden z nejpřehlednějších souhrnů poskytuje finanční poradce Jan Traxler na svém webu nemovitostní-fondy. „Dlouhodobě porážejí inflaci všechny realitní fondy. Ale tento rok, když inflace vyskočila výše, se to u některých fondů v příštím roce projeví,“ říká Traxler.

Je tu ještě jedna okolnost, která rozhoduje o výnosnosti fondu. Fond pro takzvané kvalifikované investory může veškeré finance vložit do nemovitostí. Peníze tím logicky více vynášejí. Fondy pro běžné střadatele musí držet dvacet procent financí likvidních, musí být vždy připraveny k výplatě. Fondy za ně tedy nemohou nic nakupovat. U těchto fondů je tím přirozeně výnos nižší.

Žitava

Bydlení „za čárou“. Před pandemií hit, nyní nulový zájem

Poptávka po nemovitosti za účelem bydlení za hranicemi zvláště na Liberecku téměř zamrzla. Na vině je pandemie a s ní spojené obavy z nemožnosti stýkat se s širší rodinou, potvrzují realitní makléři.

Přečíst článek

Igor Mesenský, šéf M&A v KPMG

Igor Mesenský: Trh přeje prodávajícím. S čímkoli vyjdeme, máme desítky zájemců

Na trhu fúzí a akvizic, tedy prodejů firem, je letos živo. Zájemců je dostatek, trh je prodávajících, říká šéf fúzí a akvizic KPMG Igor Mesenský. Hodně nakupují bohatí Češi skrze family office či fondy kvalifikovaných investorů. Atraktivní jsou výrobci stavebních materiálů, sklady a výrobní firmy. Chladnější zájem je o automotive, hotely a kancelářské budovy.

Přečíst článek

 

Vše o inflaci

Strašák inflace. Co ji způsobuje? Jak se jí bránit? Jak investovat, kam uložit úspory, kde jsou slušné úroky, které dluhopisy se vyplatí? Jak s inflací bojuje stát, vláda a ČNB? Kdo a proč zdražuje a o kolik? Jak na zvyšování cen vyzrát? Je správný čas si vzít hypotéku, porostou úrokové sazby, nebo klesnou, a z jakého důvodu? Kontext, tipy, rady, varování.

Vysoká inflace trápí nejen Česko, ale i další země Evropy či Spojené státy. Podívejte se na přehled ve světě.

Témata související s inflací:

Vše o inflaci čtěte zde

Reklama

Související

Realitní bublina v eurozóně splaskne až s výrazně dražšími hypotékami, zní z ECB

Přečíst článek
Finep, byty z projektu Prosek Park v Praze 9

HB Index: Zájem o investiční byty pokračuje. Prodávají se o pětinu dráž než loni

Přečíst článek
Reklama
Reklama
Reklama
Doporučujeme