Týden tradera: Kartel hatí boj s inflací a BNP Paribas hýbe bankovním trhem v Česku
Týden se na trzích nesl ve znamení konsolidace, a to po výrazných růstech z minulé doby. Americký hlavní index S&P 500 se zastavil kolem úrovně 4150, kde nalezl také v minulosti určitou hranici odporu. Vystřízlivění investorů při valuaci na úrovni18násobků budoucích zisků je rozhodně na místě a přinášejí ho zejména zesilující obavy z recese v ekonomice. Měkké ekonomické indikátory a výnosová křivka naznačují naprosto reálnou hrozbu poklesu ekonomické aktivity (až 75procentní pravděpodobnost recese). Vysoké úrovně cen akcií tak nedávají žádný smysl.
Březnový index PMI v americké ekonomice ve zpracovatelském sektoru dosáhl 46,3 bodu, což je o 1,4 bodu méně než 47,7 bodu zaznamenaných v únoru. Pokud jde o celou ekonomiku, tento údaj naznačuje čtvrtý měsíc poklesu po 30měsíčním období expanze.
Index PMI ve zpracovatelském průmyslu je na nejnižší úrovni od května 2020, kdy zaznamenal 43,5. ISM PMI pro nevýrobní sektor dosáhl hodnoty 51,2 oproti očekávané hodnotě 54,5 a předchozí hodnotě 55,1 v únoru. To byl rovněž slušný sešup aktivity. Výše uvedenéukazuje, že politika vysokých sazeb v kombinaci s nedávnou bankovní krizí už naprosto hmatatelně dopadají na podniky.
Očekával bych tedy další zhoršení v příštích měsících. To se nakonec musí projevit rovněž na nižší tvorbě pracovních míst v americké ekonomice. Ostatně Fed si klade za cíl oslabit ekonomiku a trh práce, který je stále velmi napjatý. A následně dosáhnout svého inflačního cíle dvě procenta. Máme se tedy ještě na co těšit.
Zakladatel automobilky Tesla a majitel sociální sítě Twitter jede na návštěvu Číny. Děje se tak v situaci, kdy jsou čínsko-americké vztahy na bodě mrazu. Média spekulují, že bude v Šanghaji jednat s místními politiky kvůli tamní továrně Tesly. To všechno tajně.
Elon Musk se opět míchá do politiky. Po Putinovi chce jednat s Číňany
Leaders
Zprávou týdne byl zejména postoj zemí kartelu OPEC+, který znovu utlumil svůj vývoz ropy a tím přiživil inflační tlaky ve světové ekonomice. Kartel, který udržuje světové státníky stále ve střehu, rozhodl o snížení vývozu až o dva miliony barelů. Ropa Brent, globální benchmark, vyskočila o 5,31 procenta na 84,13 dolaru za barel, zatímco WTI, americký benchmark, vzrostla o 5,48 procenta na 79,83 dolaru.
V obou případech se jednalo o nejprudší nárůst cen za téměř rok. Nabídkový šok, který způsobuje politika OPEC+, by z mého pohledu měl přispět k poklesu ekonomické aktivity a nárůstu inflačních tlaků. Vskutku špatná zpráva pro centrální bankéře a jejich restriktivní měnovou politiku.
Erste bank, která je obchodovaná na hlavním parketu pražské burzy, jedná s BNP Paribas o odkupu svých aktiv v ČR (Hello! Bank). Jedná se o segment spotřebitelských půjček. V rámci dohody by Erste poskytla byznys s půjčkami ve výši 9,9 miliardy korun a více než 20procentní podíl na trhu kreditních karet v České republice. Potenciální prodej je součástí snah francouzské banky zefektivnit své divize spotřebitelského financování. Zprávu bych hodnotil z pohledu akcií Erste neutrálně.
ZIMNÍ NEWSTREAM CLUB PRÁVĚ VYCHÁZÍ
Myslet na budoucnost. To je hlavní téma zimního vydání magazínu Newstream CLUB. Hvězdou magazínu je Rony Plesl, který v rozhovoru poodkrývá velké plány pro další roky, které chce strávit v novém ateliéru za Prahou. Dále si můžete přečíst rozhovor s miliardářem a investorem Michalem Zahradníčkem, který před rokem otevřel fond Life BioCEEd a hledá skryté poklady ve vědeckých laboratořích.
Se svými vizemi budoucnosti se podělí i další výrazné figury českého veřejného dění včetně technologického evangelisty Petra Máry nebo ekonoma a filozofa Tomáše Sedláčka.
O zachování hodnot, tradic a budování odkazu hovoří Štěpán Laichter, který opravuje rodový dům na pražských Vinohradech od architekta Kotěry.
Čeští a slovenští dolaroví milionáři prožívají dobré časy. A to nikoli jen kvůli úspěchům v podnikání, ale také díky situaci na trzích, ukazuje nejnovější vydání Wealth Reportu, který ve spolupráci s agenturou Perfect Crowd připravila J&T Banka. Výnosy z akcií se vůbec poprvé staly hlavním zdrojem příjmů, když překonaly i výnosy z podnikání. A co je neméně podstatné: většina respondentů očekává, že dobře bude i nadále, třeba kvůli investicím do private equity. Kam dále tuzemští milionáři investují? I to zjistíte v novém vydání magazínu Newstream CLUB.
Desáté vydání čtvrtletníku Newstream CLUB je v prodeji na stáncích i v online distribuci Send, kde je možné titul také předplatit. Digitální verzi magazínu lze zakoupit přímo na webu newstream.cz.
Na další číslo magazínu se můžete těšit opět na jaře.
