Kdo prodal firmu loni, dostal nejlepší cenu. Příležitostí ubývá, tvrdí Mesenský z KPMG
Na trhu fúzí a akvizic bude opět rušno. Prodávající kvůli očekávané recesi nejspíš ale dostanou horší cenu. Na trh pak přijdou ve velkém také noví hráči, zejména family offices a private equity fondy, uvedl poradce M&A a partner KPMG Igor Mesenský na konferenci Investiční výhledy, kterou pořádala EMUN Investiční společnost.
Trh fúzí a akvizic tradičně patří k nejsledovanějším, protože dokáže dobře zrcadlit kondici ekonomiky. Když se daří a roste víra v budoucí zisky, roste i aktivita na M&A trhu. Z tohoto pohledu byl loňský rok v Česku rekordní díky postpandemickému oživení a podle partnera KPMG a jednoho z největších odborníků na trh fúzí a akvizic u nás Igora Mesenského se to přelilo i do prvního pololetí letošního roku.
A to navzdory ruské invazi na Ukrajinu a následné energetické krizi. „Povedlo se dotáhnout hned několik rozjetých transakcí, například Elco či Banka Creditas. Výrazný propad však sledujeme ve třetím kvartálu letošního roku, kdy se celosvětově M&A trh meziročně propadl o 54 procent, čímž se stal nejhorším kvartálem od druhého čtvrtletí roku 2020, kdy odstartovala pandemie covidu-19,“ uvedl Mesenský na konferenci Investiční výhledy, kterou pořádala EMUN Investiční společnost.
Loterijní společnost Allwyn ze skupiny KKCG českého miliardáře Karla Komárka zastavila svůj vstup na burzu v New Yorku. Firma to zdůvodnila zvýšenou volatilitou na trhu, uvedla agentura Reuters. Společnost měla vstoupit na newyorskou burzu skrze fúzi s americkou společností Cohn Robbins Holdings (CRHC). Firmy se ale dohodly, že transakci neuskuteční.
Komárkova Allwyn stopla vstup na burzu v New Yorku. Fúze s americkou firmou padla
Zprávy z firem
„Letos jsou nejatraktivnějšími sektory telekomunikace, průmyslová výrob a chemický průmysl, farmaceutický byznys, biotechnologie, ale také finanční služby,“ dodal Mesenský.
Cena energií sníží marže
Mesenský také připomněl, že aktuální energetická krize se negativně podepíše zejména na ziskovosti firem. A proto se budou snižovat také multiply, kterými se firmy naceňují. Ačkoli doposud k tomuto poklesu nedošlo, upozornil odborník na fúze a akvizice. „Bude tu však několik výjimek a budou to podobné firmy, o které je stále zájem. Budou to firmy, kterým se daří enormní růst nákladů na energie či další vstupy přenést na zákazníky. Opět to jsou zejména telekomunikace, ale také například výrobci kamen,“ dodal Mesenský.
Akciové trhy za oceánem možná panikaří, zkušení investoři se ale záplavou červených čísel nenechávají rozhodit. Spíše přemýšlejí, jestli není vhodná doba k nákupu. Klid a jistý odstup se u investování vyplatí v každé situaci, píše ve svém komentáři expertka na kapitálové investice Karin Šoóšová z J&T.
Karin Šoóšová z J&T: Hysterie škodí. Úspěšní investoři ignorují krátkodobé výkyvy trhu
Názory
U firem ve více konkurenčním prostředí, jejichž zákazníci jsou navíc citliví na cenu, mohou mít problém se zvyšováním cen a budou si muset sáhnout do marží. „Letošní rok, a zejména jeho první polovina, tak nejspíš představuje ideální příležitost na prodej firmy. Příští rok by pro prodávající nemusel již být tak pozitivní,“ domnívá se partner KPMG.
Vysoké sazby komplikují financování
Přesto příští rok je z pohledu fúzí a akvizic velkou neznámou. Podle průzkumu, který Mesenský představil na konferenci Investiční výhledy, totiž 47 procent CEO firem „má chuť“ v roce 2023 realizovat nějakou akvizici, a 38 procent šéfů firem dokonce chystají expanzi právě prostřednictvím M&A. Podle Mesenského to představuje výrazný nárůst nákupního apetitu oproti počátku roku 2022.
Navíc se do nákupu etablovaných firem ve větší míře chystají private equity fondy a family offices, které disponují velkým kapitálem. Naopak problémy mohou firmám způsobovat pokračující vysoké úrokové sazby, které jim komplikují financování.
Banka Creditas se stala novým vlastníkem Expobank CZ, která měla vazby na Rusko. Obě finanční instituce budou v nejbližších letech fungovat samostatně a pro jejich klienty ani zaměstnance se nyní nic nemění, uvedly banky ve společném prohlášení. 
Schváleno. Novým vlastníkem Expobank CZ je Banka Creditas
Money
VYŠEL LETNÍ NEWSTREAM CLUB
Sázky na růst Česka se vyplácejí. Potvrzují to lidé různých oborů a zájmů, s nimiž se můžete potkat při čtení aktuálního vydání magazínu Newstream CLUB. Česko má totiž obří potenciál, který se daří čím dál více využívat. Platí to pro investory, globální i lokální firmy, ale také pro tuzemský realitní trh. Jak se na vlně zájmu svézt, poradí letní vydání magazínu.
Na obálce magazínu jsou sourozenci se Sara a Teo Sandevovi, kteří patří ke generaci, která už nemusí volit mezi původem a zemí, kde vyrostla. Ona jde hereckou cestou, on spojuje fotbal, studium a rodinný byznys. Oba ale dobře vědí, že jejich největší výhodou je právě mix českého zázemí a balkánských kořenů.
Aktuální vydání se věnuje právě sázkám na Česko z mnoha pohledů: z pohledu investorů drobných i institucionálních, ale i z pohledu lidí, kteří se snaží zemi posunout dál. K nim patří například Petr Dvořák, který shání soukromé prostředky na spolufinancování stavby nové pražské filharmonie, nebo investor Marek Dospiva.
Česko se také stává čím dál větším lákadlem pro zahraniční firmy, které zde mají vývojová centra. Důvodů je celá řada, ale klíčové jsou pro globální firmy tři věci: vhodná geografická poloha, bezpečnost, a hlavně silné technické zázemí, díky kterému tu mohou pracovat na nejpokročilejších inovacích.
To potvrzuje například šéf globální technologické společnosti Everpure Charlie Giancarlo, který působil v největších firmách světa, stál u zrodu internetu a nyní se věnuje datovým úložištím. Rozhovor s ním také přináší letní vydání magazínu Newstream CLUB.
A rostoucí zájem nadnárodních firem o možnost působit v Česku potvrzuje také Tomáš Partsch z CTP, který vysvětluje, jak se z Brna stává evropské Silicon Valley.
Dvanácté vydání čtvrtletníku Newstream CLUB je v prodeji, distribuci zajišťuje Send. Digitální verzi magazínu lze zakoupit přímo na newstream.cz.
