Strnadova CSG vydává miliardové dluhopisy i pro drobné investory. Jejich kvalitu odborník pochválil
Největší zbrojovka u nás CSG vydává v červnu novou emisi dluhopisů, kterou se snaží získat další prostředky pro budoucí expanzi. Nabízí pevný výnos 5,75 procenta ročně, splatnost je pět let a nominální hodnota deset tisíc korun. Dluhopisy mají firmě vynést až pět miliard korun s možností navýšit až na dvojnásobek. Budou na burze a prodávat je budou banky. Server Dluhopisář přinesl detailní analýzu dluhopisové emise. V ní dluhopisový expert Martin Dočekal CSG chválí mimo jiné za nové zajištění a připomíná, že CSG již přerostl lokální úroveň byznysu a je z něj globální hráč. Zároveň ale upozornil, že firmě roste zadlužení.
Růst zbrojařské společnosti CSG je v posledních letech obdivuhodný. Díky zásadní proměně geopolitické situace se firma majoritně vlastněná Michalem Strnadem vyšvihla mezi největší zbrojovky světa a dávno již o ní nelze mluvit jen jako o české společnosti. Díky obří akvizicím italské Fiocchi Munizioni a americké The Kinetic Group se stala skutečně globálním hráčem.
„CSG kombinuje organický růst s aktivní akviziční strategií, kdy se zaměřuje zejména na středně velké podniky s potenciálem restrukturalizace a integrace do holdingové struktury. Příklady úspěšné expanze zahrnují konsolidaci výroby munice, oživení značky Tatra či růst firem jako Nika Logistics a DAKO-CZ,“ připomíná Martin Dočekal na serveru Dluhopisář v zevrubné analýze nové emise pětiletých dluhopisů CSG.
| PODROBNOU ANALÝZU DLUHOPISŮ CSG SI PŘEČTĚTE NA SERVERU DLUHOPISÁŘ |
Od roku 2022 navíc skupině masivně rostou tržby, což souvisí s poptávkou po zbrojní technice. Právě na rostoucí poptávku i touhu expandovat pak CSG potřebuje hodně prostředků. A tomu podle Dočekala odpovídá také skladba dluhu.
„Financování je zajištěno prostřednictvím kombinace veřejně obchodovaných dluhopisů, neveřejných emisí, revolvingových úvěrů, krátkodobých mezaninových půjček i dlouhodobých seniorních úvěrových rámců od předních bankovních institucí. Tato rozmanitost ve zdrojích kapitálu umožňuje skupině pružně reagovat na měnící se potřeby v oblasti likvidity, refinancování a strategických investic,“ uvádí Dočekal na serveru Dluhopisář.
Zbrojařská a strojírenská skupina Czechoslovak Group (CSG) miliardáře Michala Strnada založila subdivizi CSG AI, jejímž cílem je zlepšovat stávající nástroje umělé inteligence a vyvíjet nové. V plánu jsou ale také akvizice start-upů a společností, které se umělé inteligenci věnují.
Miliardář Strnad sází na AI. Chystá se nakupovat technologické startupy
Zprávy z firem
Přibylo zajištění
Dočekal připomíná, že velmi dobré dluhopisy CSG vydala již před dvěma lety. V těch aktuálních navíc přibylo zajištění a celá řada kovenantů. Jeden z nich dokonce může firmě zapovědět další zadlužení, pokud ukazatel konsolidovaného zadlužení skupiny (kons. čistá zadluženost / upravená EBITDA) překročí 3,50.
Nicméně podle Dočekala dluhopisy nejsou zajištěny individuálně, ale podílejí se na sdíleném zajištění společně s dalšími věřiteli.
„Zajištění bude sdíleno také s dalšími věřiteli CSG, včetně bankovních úvěrů, jiných dluhopisů, zajišťovacích derivátů a garančních rámců. Celkový objem závazků, které mohou být pokryty zajištěním, je omezen do roku 2040 na částku 7,05 miliardy eur (či ekvivalent v jiných měnách). V praxi znamená tato struktura, že v případě neplnění ze strany emitenta budou mít držitelé dluhopisů přístup k části výnosů z realizace zajištění, ale vždy v rámci sdíleného režimu a pod kontrolou agenta pro zajištění,“ dodává Dluhopisář.
Nejbohatším člověkem v Česku zůstává podle žebříčku časopisu Forbes dědička impéria PPF Renáta Kellnerová s rodinou s majetkem 378 miliard korun. Na druhém místě je stejně jako loni většinový vlastník Energetického a průmyslového holdingu (EPH) Daniel Křetínský s majetkem 284 miliard korun. Třetí znovu skončil majitel investiční skupiny KKCG Karel Komárek s odhadovaným majetkem 262,5 miliardy korun. Skokanem žebříčku je zbrojař Michal Strnad.
Nejbohatší Češkou zůstává Kellnerová. Do čela žebříčku Forbesu se dere zbrojař Strnad
Leaders
Roste hotovost a zásoby, ale i dluh
Pro aktuální emisi bude pak podle Dočekala klíčové, jak bude CSG obsluhovat dluh. Ten totiž v posledních letech výrazně narostl. Zároveň ale narostlo také množství hotovosti, kterou firma disponuje, a také zásoby, které drží. To by tak podle Dluhopisáře mělo firmě pomoci řešit zejména krátkodobé závazky a snižovat rizika spojená se zadlužením.
A tak bude podle Dočekala klíčové sledovat zejména pokračující byznys CSG v obranném sektoru a geopolitickou stabilitu a „schopnost managementu řídit a rozvíjet tento dynamicky rostoucí holding“.
Slovenský výrobce munice MSM Group, který patří pod společnost Czechoslovak Group (CSG) podnikatele Michala Strnada, dokončil převzetí německého průmyslového parku Walsrode s výrobou nitrocelulózy. Výši transakce holding ve sdělení neuvedl, podle dřívějších informací serveru Seznam Zprávy šlo o obchod za miliardy korun. 
Zbrojař Strnad koupil německého výrobce trhavin
Zprávy z firem
Zbrojařská a strojírenská skupina Czechoslovak Group (CSG) připravuje emisi dluhopisů v celkové hodnotě až deset miliard korun. Vyplývá to z rozhodnutí České národní banky (ČNB), na které upozornil web e15.cz. Skupina vlastněná podnikatelem Michalem Strnadem hodlá peníze využít na podporu dalšího růstu a k posílení své kapitálové struktury.
Strnad si chce půjčit až 10 miliard od drobných investorů
Zprávy z firem
