Hypotéky útočí na šest procent. Zlevnění může přijít už na jaře, tvrdí analytici
Hypotéky v Česku zdražují už osmý měsíc v řadě. Průměrná nabídková sazba v listopadu vystoupala na 5,96 procenta a od březnového minima vzrostla o více než jeden procentní bod. U modelového úvěru na 3,5 milionu korun to znamená měsíční splátku vyšší o více než 2200 korun. Přesto se podle analytiků Swiss Life Select může blížit obrat. První zlevňování hypoték by mohlo přijít už začátkem příštího roku.
České hypotéky dál zdražují a šestiprocentní hranice je na dohled. Průměrná nabídková sazba podle listopadového Swiss Life Hypoindexu vzrostla meziměsíčně o 0,17 procentního bodu na 5,96 procenta. Od letošního března, kdy se nacházela na minimu 4,89 procenta, tak stoupla o 1,07 procentního bodu. Sazby rostou nepřetržitě už osm měsíců, přesto analytici začínají vyhlížet možný obrat.
„Listopadový Swiss Life Hypoindex přináší další nepříjemnou zprávu pro zájemce o vlastní bydlení. Hypoteční sazby pokračují v růstu,“ uvedl Jiří Sýkora, hypoteční analytik společnosti Swiss Life Select. Vyšší náklady na financování podle něj mohou domácnosti přimět k přehodnocení plánů na pořízení vlastního bydlení.
Splátka hypotéky vzrostla o více než dva tisíce
Dopad zdražování ukazuje modelová hypotéka ve výši 3,5 milionu korun se splatností 25 let. Zatímco v březnu při sazbě 4,89 procenta činila měsíční splátka přibližně 20 240 korun, v listopadu už při sazbě 5,96 procenta dosahuje 22 464 korun. Rozdíl představuje 2224 korun měsíčně, tedy téměř 26 700 korun ročně.
Hypotéky zdražují, ceny nemovitostí dál rostou, a přesto Češi nepřestávají nakupovat bydlení. Jenže silná čísla hypotečního trhu neznamenají, že je vlastní byt dostupnější. „Každý další milion korun úvěru znamená při pětiprocentní sazbě přibližně 5400 korun měsíčně navíc,“ upozorňuje Tomáš Rusňák z Gepard Finance. V rozhovoru pro Newstream vysvětluje, proč se nevyplatí čekat na vysněné úroky. Co očekává od roku 2027 a kdy může být lepší zůstat u stávající banky?
Rusňák: Kdo čeká na hypotéku pod čtyři procenta, může se přepočítat
Reality
Do dalšího vývoje hypotečního trhu promluvilo také listopadové rozhodnutí České národní banky. Bankovní rada 5. listopadu zvýšila základní dvoutýdenní repo sazbu o čtvrt procentního bodu na čtyři procenta. Podle Swiss Life Select však listopadové zdražení hypoték nelze tomuto kroku přímo přičítat, protože nabídky bank zahrnuté do indexu vznikaly ještě před rozhodnutím centrální banky.
Blíží se zlom? Hypotéky by mohly začít zlevňovat
Přestože hypotéky dál zdražují, podle Toma Kadeřábka, vedoucího produktového oddělení Swiss Life Select, už současný růst nemusí trvat dlouho. Důvodem k opatrnému optimismu je vývoj úrokových swapů, které v posledních dnech klesaly navzdory zvýšení základní úrokové sazby ČNB.
„Hypoteční sazby mohou v nejbližších týdnech ještě mírně růst, stále více se ale domnívám, že se blížíme k jejich vrcholu. Pozitivním signálem je především vývoj úrokových swapů, které v posledních dnech klesaly, a to navzdory zvýšení základní úrokové sazby ČNB,“ uvedl Kadeřábek.
Podle něj už finanční trhy se zvýšením sazeb do značné míry počítaly. Další vývoj může ovlivnit také geopolitická situace, především případné uklidnění konfliktu s Íránem. Obavy z vysokých cen energií a následného růstu inflace totiž patřily mezi faktory, které v posledních měsících tlačily tržní úrokové sazby vzhůru.
Dražší hypotéky, dražší úvěry pro firmy a výhody pro banky. Tak premiér Andrej Babiš podle agentury Bloomberg hodnotí další zvýšení úrokových sazeb České národní banky. Rozhodnutí označil za „naprosto skandální“ a ostře se pustil do centrálních bankéřů. Ti se obávají, že se zdražování energií přelije i do dalších cen.
Babiš zuří kvůli sazbám. „Naprosto skandální,“ vzkázal ČNB
Money
„Osobně proto věřím, že se hypoteční sazby dostávají do bodu kulminace. Přestože banky mohou ještě nějakou dobu promítat předchozí zdražení peněz do svých sazeb, v prvním čtvrtletí příštího roku už vidím prostor pro jejich postupné zlevňování,“ uvedl Kadeřábek. Zároveň upozornil, že případný pokles tržních sazeb se do nabídek bank promítne se zpožděním.
Dražší hypotéky nemusí znamenat levnější byty
Vysoké hypoteční sazby mohou postupně ochladit poptávku po nemovitostech, výrazný pokles jejich cen však není samozřejmostí. Zejména v atraktivních lokalitách zůstává nabídka bydlení omezená a prodávající nemusejí být ochotni výrazně slevovat. Vyšší náklady na financování se tak mohou nejprve projevit nižším počtem uskutečněných obchodů.
Podle Sýkory by se proto zájemci o vlastní bydlení neměli soustředit pouze na hledání nejvýhodnější hypoteční sazby. Důležitější může být schopnost vyjednat lepší kupní cenu nemovitosti.
„Sleva z ceny nemovitosti může mít pro kupujícího dlouhodobě větší hodnotu než drobné zvýhodnění hypoteční sazby. Zatímco úrokové podmínky lze po skončení fixace změnit, kupní cena určuje výši počátečního zadlužení a ovlivňuje financování po celou dobu splácení,“ upozornil analytik.
Zvýšení úrokových sazeb se očekávalo. O růstu inflace v příštím roce nad tři procenta se mluví dlouhé týdny. Čeká se zdražení energií, ceny služeb rostou přes čtyři procenta, meziroční růst platů v Česku je přes šest procent. Proinflačních tlaků víc než dost, nebyl jediný důvod sazby nezvednout. 
Dalibor Martínek: Za zvýšení sazeb si můžeme sami. Utrácení nás baví
Názory
Konec roku ukáže, zda banky přestanou zdražovat
Závěr letošního roku bude podle Swiss Life Select testem odolnosti hypotečního trhu. Banky se budou muset vyrovnat s vyššími náklady na financování a současně hledat způsob, jak udržet zájem domácností o nové úvěry. Výraznější plošné zlevňování zatím analytici nepovažují za pravděpodobné, další prudké zdražování však rovněž není jisté.
„Nelze automaticky předpokládat, že listopadové zvýšení sazeb ČNB povede k dalšímu stejně výraznému zdražení hypoték,“ uvedl Sýkora. O dalším vývoji trhu bude podle něj rozhodovat především kombinace úrokových sazeb, příjmů domácností a cen nemovitostí.
Koalice chce přílepkem zavést bankovní daň ještě na letošní zisky. Jenže evropské zkušenosti ukazují, že stát může vybrat mnohem méně, než čeká. A účet nakonec banky přehodí na své klienty. Dražší hypotéky, horší úročení vkladů a vyšší poplatky. Politické body tak může inkasovat vláda, zatímco náklady ponesou domácnosti a firmy. 
Babiš chce sáhnout bankám na zisky. Odnesou to hypotékáři i spořílci
Názory
Babišův útok na veřejné finance vyvolává menší emoce než ten na veřejnoprávní média, ale pro budoucnost země je neméně závažný, píše v komentáři pro newstream.cz ekonom Tomáš Fencl. 
Tomáš Fencl: O čem mlčí Alena Schillerová
Názory
VYŠEL PODZIMNÍ NEWSTREAM CLUB
Lepší život jako téma čísla
Změna k lepšímu je jedním z témat aktuálního vydání magazínu Newstream CLUB. Šířeji pak je tématem longevity, nebo obecněji lepší život. A to nejen každého konkrétního člověka, ale také společnosti nebo firem.
Na obálce magazínu je Radek Kašpárek. Hvězdný šéfkuchař je nový člověk, alespoň to říká v titulním rozhovoru. „Byl jsem prudší, výbušnější, taková neřízená střela. Celkově jsem se časem zklidnil, dostal se do větší pohody a tím se ve mně uklidnilo i ego,“ říká.
V novém magazínu tak čtenáři najdou například rozhovor s Pavlem Loudou. Jeho jméno patří k synonymům tuzemského vozoparku, protože je jedním z nejúspěšnějších prodejců aut u nás. Ale zároveň koupil také sklárny, v nichž pracovali jeho rodiče, investoval do nich stamiliony a dnes již může zhodnotit, jak se tato investice vyplatila.
Na rady rodičů vzpomíná také Barbara Paldus, dcera českých emigrantů, která se narodila v Kanadě, uspěla v Silicon Valley a dnes vyrábí kosmetiku, jež vychází z přírodních tradic, ale je podpořená high-endovou vědou. „Na magii sice nevěřím, ale umím věřit věcem, které zatím neumíme vysvětlit,“ říká vědkyně.
A o to, jak razantně změnit život po šedesátce, se podělí Hana Janata, lékařka, která v 55 začala profesionálně tančit a po šedesátce se stala modelkou. A spolupracuje s nejprestižnějšími značkami světa.
Třinácté vydání čtvrtletníku Newstream CLUB je v prodeji, distribuci zajišťuje Send. Digitální verzi magazínu lze zakoupit přímo na newstream.cz.
